葡萄酒收藏與投資在國外已經(jīng)有300多年的歷史，投資回報率相對穩(wěn)定。有統(tǒng)計顯示，投資葡萄酒的年平均回報率在8%至12%。隨著葡萄酒投資的日趨產(chǎn)業(yè)化，其投資途徑和門類也日益繁多。就讓我們一同走進葡萄酒的投資王國，看看這個滿口留香的另類投資。
對于那些有著靈敏觸角的投資達人，杯中流淌的不僅是葡萄酒，更是可以帶來滾滾財富的“液體黃金”。
葡萄酒收藏與投資在國外已經(jīng)有300多年的歷史，投資回報率相對穩(wěn)定。有統(tǒng)計顯示，投資葡萄酒的年平均回報率在8%至12%。隨著葡萄酒投資的日趨產(chǎn)業(yè)化，其投資途徑和門類也日益繁多。就讓我們一同走進葡萄酒的投資王國，看看這個滿口留香的另類投資。
現(xiàn)酒、期酒是投資更是鑒賞
投資葡萄酒最直接的方式就是投資現(xiàn)酒或期酒，不過投資現(xiàn)酒或期酒需要掌握大量的葡萄酒知識，從產(chǎn)地、年份到投資的景氣周期、葡萄酒的購買存儲與拋售，都有一番講究。
五大名莊對葡萄酒稍有了解的人都知道法國波爾多五大名莊---拉菲Lafite、拉圖La-tour、瑪哥Margaut、莫頓Mouton、奧比安Haut-Brion，這五大名莊出產(chǎn)的葡萄酒不僅是高雅人士喜愛的杯中饕餮，也是投資者最為認(rèn)同的投資標(biāo)的。特別是購買期酒，必須選五大酒莊的酒，否則很可能出現(xiàn)無人接盤的情況。
此外，目前法國一些二級酒莊釀造的葡萄酒也有很大的成長空間，如羅曼尼莊園、羅桑-塞克拉莊園、博卡斯特爾莊園、愛土圖爾奈確司莊園、玫瑰莊園等。特別是那些年份好的葡萄酒，比如1982年、1990年、1996年和2000年，與頂級酒莊的葡萄酒在品質(zhì)上沒有太大的區(qū)別，而價格上卻便宜很多，有些甚至可以便宜七成，成為很多入門級投資者的首選。
統(tǒng)計顯示，投資法國波爾多地區(qū)的10種葡萄酒，過去三年的投資回報率為150%，5年為350%，10年為500%，大大超過同期道瓊斯和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)的上漲速度。不過，法國葡萄酒莊因為葡萄藤年齡大了以后結(jié)葡萄少，所以栽種了不少新藤，以提高產(chǎn)量，很多藤不到13歲，釀出來的酒味淡。而老藤的根扎得深，養(yǎng)分吸收得多，加上葡萄結(jié)得少，釀出來的酒味濃。因此，越來越多的投資者將目光轉(zhuǎn)向其他地區(qū)出產(chǎn)的葡萄酒。
新西蘭、澳大利亞、智利和美國等排名前5的名莊也有很大的升值空間，價格能翻幾番。比如，新西蘭的馬納酒莊，在新西蘭就是默認(rèn)的國宴用酒，不在超市中售賣，只做高端宴會用酒，生產(chǎn)數(shù)量也很有限。此外，新西蘭的巴比莊園，美國的羅伯特·蒙達維酒商、山嶺葡萄園和古威遜莊園，澳大利亞的盧溫莊園，都是新世界酒莊中的佼佼者。而東南歐一些國家如匈牙利、希臘等出產(chǎn)的葡萄酒質(zhì)量不錯，價格又相對便宜，也受到一些投資者的追捧。
好年份很重要上述年份好的二級酒莊葡萄酒成長空間較大，事實上，即使同為五大名莊的葡萄酒，不同年份其價格及價值差別也很大。因為好的葡萄酒需要好的葡萄，而好的葡萄則需要好的年景，不同年份的天氣情況，如光照、晝夜溫差、降水情況等都會影響葡萄的品質(zhì)，進而影響到葡萄酒的品質(zhì)。
每10年中僅有3-4個年份具有投資價值。比如1998年是公認(rèn)的好年份，2008年就不是好年份。而產(chǎn)于好的年份的葡萄酒，其保存期也特別長，可以存放20-40年，因此更具投資價值和升值潛力。有些大酒莊在年份不好的時候，將好與不好的酒混合，調(diào)出口感上佳的酒，但保存期較短，一般只能存放五六年。
事實上，今年是個葡萄酒好年份的概率正在逐步增大。隨著9月法國葡萄莊園開始今年的葡萄采摘，一年一度的葡萄收獲已經(jīng)到來，當(dāng)?shù)仄咸丫粕a(chǎn)商預(yù)測，這將是一個非常出色的年份。"今年的氣候條件非常好，漫長、寒冷的冬季，涼爽的春季和炎熱的夏季，都為葡萄生長提供了有利條件，葡萄質(zhì)量可與2005年份相提并論。此外，從歷史來看，只要是以'9'為尾數(shù)的年份，都是絕佳年份。從1949年以來，每10年都有一個好年份。"澳洲釀酒師也預(yù)測，"2009年是一個好年份，釀酒葡萄質(zhì)量很高。"雖然經(jīng)歷了早春霜凍、干旱、缺水、高溫以及森林大火，但今年紅白葡萄質(zhì)量很好。而且，今年澳洲葡萄產(chǎn)量將降至160萬噸，比去年低13%，可適當(dāng)緩解生產(chǎn)過剩危機。
對于購買期酒的投資者而言，目前正是出手2009年產(chǎn)葡萄酒的好時機。葡萄經(jīng)過分類、榨汁、發(fā)酵、裝入橡木桶等步驟后，釀成酒需18個月左右的時間，也就是要到2011年初才能拿到現(xiàn)酒。五大酒莊在每年9至11月即開始對外出售當(dāng)年的期酒。世界知名評酒師此時匯聚法國波爾多，品嘗初酒，然后打分，向投資者發(fā)放推介報告。投資者可于11月到第二年的1月訂貨。但如果是好的年份像今年，期酒可能很快就會訂購一空。因為期酒最終品質(zhì)尚未知，所以價格一般較現(xiàn)酒低不少，可以說風(fēng)險與機遇并存。
景氣周期除了年份外，景氣周期也是購買葡萄酒需要考慮的因素，雖然葡萄酒不像周期性行業(yè)一樣有明顯的波峰與低谷，但購買時機還是相當(dāng)重要。
近兩年葡萄酒漲幅驚人，倫敦國際酒商交易所編制的Liv-ex100優(yōu)質(zhì)葡萄酒指數(shù)，從2006年至2008年6月最高點，升幅達到130%from:中國 葡萄酒 信息網(wǎng)。該指數(shù)2001年7月開始編制，是葡萄酒業(yè)價格的指標(biāo)，主要起到三個參考作用：一是搜尋價格和交易機會；二是利用豐富的數(shù)據(jù)信息比較市場價格與投資可行性；三是利用其巨大的網(wǎng)上交易平臺進行網(wǎng)上交易。該指數(shù)每月計算100種二級市場交投活躍的優(yōu)質(zhì)葡萄酒的價格變動情況。在該指數(shù)的100種成分酒中，94.62%是波爾多紅酒，0.85%是波爾多白酒，1.02%是勃艮第紅酒，2.96%是香檳，0.55%是意大利葡萄酒。
不過，金融海嘯也影響到葡萄酒投資市場。去年7月以來，該指數(shù)連續(xù)下跌。今年以來，該指數(shù)雖然出現(xiàn)小幅上漲，但目前與去年高點相比仍降低了超過10%。行家表示，目前葡萄酒的價格已經(jīng)回歸到合理區(qū)間，對于葡萄酒投資入門者來說，現(xiàn)在正是小試身手的好機會。
購買儲存及拋售購買現(xiàn)酒可通過酒商，不過要盡量整箱購買，二級市場上的單瓶酒不易售出，此外，拍賣形式也是購買現(xiàn)酒的不錯途徑。今年5月保利春拍就推出了中國內(nèi)地首個法國紅酒拍賣專場，千余瓶名酒集體亮相，總標(biāo)的約650萬元。除1982年拉菲為兩瓶"捆綁"拍賣外，基本上是成箱賣，一箱為6瓶或12瓶。而香港更是憑借今年以來的葡萄名酒拍賣量，取代了倫敦與紐約，成為全球最大的葡萄酒拍賣市場。一方面，金融危機后亞洲名酒收藏家憑著雄厚的財力，漸成名酒拍賣市場的主力；另一方面，香港去年2月大手筆取消酒類進口稅，也讓香港成為全球少數(shù)幾個對葡萄酒完全免稅的地區(qū)之一。
如果能夠?qū)①彽玫恼渚浦糜诹己玫谋４鏍顟B(tài)下，會有10%左右的升值空間。比如法國拉菲，收成好的一年約產(chǎn)葡萄酒5萬箱，共60萬瓶，人們都是在葡萄成熟的半年至一年前預(yù)訂，每人最多預(yù)訂20箱。等酒釀裝瓶后，投資者才能拿到成品酒。
購得的葡萄酒可以選擇從法國運回，不過由于葡萄酒的儲存要求很高，對溫度、濕度、光度、震動等都有嚴(yán)格的要求，在運回過程中，可能因顛簸搖晃、日曬悶熱造成損毀或變質(zhì)，會影響酒的品質(zhì)。因此對于投資者而言，建議選擇放在專酒商處儲存，只需支付一定的手續(xù)費、保險費、倉儲費以及投資管理費等費用即可，剩下的就是拿回證書了。與購買葡萄酒一樣，要拋出葡萄酒也可以委托酒商或者通過拍賣行。委托酒商出售，購買者多是其顧客，酒商收取傭金。如果酒存在酒商那里，只要將存酒證明轉(zhuǎn)手即可。拍賣的量要求比較大，一箱12瓶或半箱6瓶起拍除非酒非常特殊，拍賣行會收取一定費用。
價格及波動一般而言，五大名莊的葡萄酒期酒價格在1000多元人民幣一瓶，每年以超過20%-30%的比例升值，較好年份的葡萄酒在5-8年內(nèi)即可漲至8000元人民幣左右，投資者可選擇拋出。高過1萬元人民幣的葡萄酒就進入另外一個等級了，這種酒投資空間很小，在市面上也鮮見，比如1982年的拉菲。一般專業(yè)級的收藏家和投資家才會去購買1萬元以上的葡萄酒。
總體來看，葡萄酒價格呈不斷走高態(tài)勢，波動性不大。一方面因為葡萄酒的品質(zhì)還會不斷提高，另一方面因為好酒每年產(chǎn)量有限，喝一瓶少一瓶，再加上2000年以來，來自中國、俄羅斯等新興市場的買家對葡萄酒興趣漸濃，投資加大，更使得供不應(yīng)求。不過，葡萄酒的價值高低在很大程度上受到評酒家影響，評級的一點變動，都可能使酒價波動。尤其是美國人羅伯特-帕克，首創(chuàng)了葡萄酒的百分評級標(biāo)準(zhǔn)，在業(yè)內(nèi)地位非凡。
