有人說(shuō)，純粹的投資對(duì)葡萄酒愛(ài)好者來(lái)說(shuō)，是一種諷刺。
但是，收藏保存珍貴稀有的葡萄酒本身就是一種幸福，而其升值就是幸福的附加值。
應(yīng)該有很多人都記得，一瓶1945年的羅曼尼.康帝曾在葡萄酒拍賣會(huì)上創(chuàng)下記錄，售價(jià)為41,825美元。
到目前為止，好的葡萄酒不僅僅是飲品這樣簡(jiǎn)單，現(xiàn)在她如同藝術(shù)品一樣具有投資價(jià)值。雖然，葡萄酒的投資相對(duì)于古董藝術(shù)品的投資要更復(fù)雜一些，不僅僅涉及真假，還包括影響升值潛力的各種因素。但是，隨著收藏群體的逐步擴(kuò)大，葡萄酒的投資領(lǐng)域受到的關(guān)注也越來(lái)越多，尤其是頂級(jí)葡萄酒，被業(yè)內(nèi)人稱為葡萄酒市場(chǎng)的“藍(lán)籌酒”。
值得收藏的“液體資產(chǎn)”
葡萄酒因?yàn)樗摹吧Α备游?，在收藏投資上的挑戰(zhàn)性也讓諸多人躍躍欲試。葡萄酒被稱為“液體資產(chǎn)”，這也是由她獨(dú)特的收藏價(jià)值所決定的。
平時(shí)，在市場(chǎng)上所能接觸到的絕大多數(shù)葡萄酒并不具有投資價(jià)值，一般須在上市后兩三年內(nèi)飲用；而真正具有投資價(jià)值的葡萄酒在業(yè)界被稱為投資級(jí)葡萄酒，是指可以長(zhǎng)期陳年并隨時(shí)間延長(zhǎng)而增值的葡萄酒。因此，僅有不到百種品牌的投資級(jí)葡萄酒，而且這些酒的產(chǎn)量十分有限，僅占葡萄酒產(chǎn)量的0.1%。這些酒與股票市場(chǎng)的“藍(lán)籌股”相似，被稱作是“藍(lán)籌酒”。
這些珍稀的葡萄酒，是否有其辨別的標(biāo)準(zhǔn)呢？當(dāng)然，總的來(lái)說(shuō)，“藍(lán)籌酒”需具備三個(gè)條件，一是葡萄酒的“出身”，包括它的歷史、存放環(huán)境、出產(chǎn)等；其二是葡萄酒的陳年時(shí)間；其三則是葡萄酒過(guò)往的價(jià)格表現(xiàn)。
所謂出身，是指一款酒的歷史名聲，如波爾多列級(jí)酒莊的酒、勃艮第的頂級(jí)酒廠的特等葡萄園葡萄酒、特釀的年份香檳、頂級(jí)的阿爾薩斯白酒、特等的年份波特酒和新世界一些稀有的佳釀。全球每年評(píng)出30款名葡萄酒，80%分布在法國(guó)酒莊，尤其是拉菲、拉圖、瑪歌、木桐、奧比昂五大名莊的紅酒最受投資者歡迎。此外，還有極少量的意大利、澳洲和西班牙的頂級(jí)葡萄酒可納入此列，澳洲葡萄酒也逐步出現(xiàn)在頂級(jí)佳釀的舞臺(tái)上，其本土品牌ThreeRivers出產(chǎn)的西拉子葡萄酒(Shiraz)在1999年至2001年間，每瓶售價(jià)由60美元上漲至1000美元。
但是，這些頂級(jí)的酒是稀有的。法國(guó)波爾多地區(qū)的30個(gè)頭牌酒莊每年生產(chǎn)的葡萄酒總量不超過(guò)50萬(wàn)箱，而且，一般說(shuō)來(lái)每10年僅有3個(gè)年份的葡萄酒成為具有投資價(jià)值的佳釀。另外，在投資級(jí)葡萄酒陳釀過(guò)程中，酒的價(jià)值還會(huì)隨時(shí)間的推移而不斷升值。一旦投入市場(chǎng)，葡萄酒數(shù)量開(kāi)一瓶少一瓶，而葡萄酒愛(ài)好者們的熱情卻仍然高漲，價(jià)格自然水漲船高。
“藍(lán)籌酒”不僅出身名門，而且在出產(chǎn)年份上也大有講究。即使是釀造投資級(jí)葡萄酒的酒莊，不同年份酒的質(zhì)量也有區(qū)別。據(jù)數(shù)據(jù)記載，波爾多好的年份與一般年份的頂級(jí)紅酒價(jià)格差距達(dá)200美元／瓶，而且增值幅度相差甚遠(yuǎn)。1982年的拉圖在2001年6月至2006年6月間的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了16.42%，而1997年份的拉圖在此期間的漲勢(shì)則較為平淡，年復(fù)合增長(zhǎng)率僅為5.33%。
可觀的投資回報(bào)率
雖然說(shuō)，葡萄酒市場(chǎng)與股票等成熟市場(chǎng)相比，還缺乏有效的政策規(guī)范，而且投資決策中風(fēng)險(xiǎn)也更大，比如波爾多和勃艮第的售價(jià)通常穩(wěn)步上漲，而來(lái)自北美的新貴──加利福尼亞葡萄酒的價(jià)格波動(dòng)卻十分明顯。但如果了解葡萄酒，找準(zhǔn)了值得投資的頂級(jí)葡萄酒，那么其投資回報(bào)率是非?？捎^的，也是最具誘惑力的。據(jù)業(yè)內(nèi)人士調(diào)查，一般“藍(lán)籌酒”在酒成熟前價(jià)格漲幅就能達(dá)到50-100%。
投資葡萄酒，大部分歐美人士是出于平衡投資組合風(fēng)險(xiǎn)的考慮。包括麥海士?庫(kù)瑪爾在內(nèi)的眾多專家學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，葡萄酒市場(chǎng)與金融市場(chǎng)之間不存在相關(guān)性，或者說(shuō)相關(guān)性極小。與股票、基金以及債券等金融產(chǎn)品相比，頂級(jí)葡萄酒價(jià)格受金融市場(chǎng)波動(dòng)的影響非常小，更何況它們還具有可消費(fèi)、易攜帶、免稅等優(yōu)勢(shì)。隨著投資人越來(lái)越重視投資的多元化，升值穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較小的葡萄酒投資成為了幫助他們分散風(fēng)險(xiǎn)的另類投資之一。庫(kù)瑪爾也認(rèn)為，葡萄酒是一種十分有效的對(duì)沖投資工具。雖然目前葡萄酒投資依然是一個(gè)小眾市場(chǎng)，但隨著新政策的出臺(tái)以及新興市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，葡萄酒投資將形成一個(gè)巨大的市場(chǎng)，并且目前一些描述葡萄酒價(jià)格的指數(shù)，如濾酒器指數(shù)、波爾多指數(shù)等會(huì)逐漸成為一些葡萄酒基金跟蹤的目標(biāo)。事實(shí)上，近年來(lái)葡萄酒基金越來(lái)越多。從2004年12月英國(guó)將葡萄酒納入個(gè)人養(yǎng)老金投資計(jì)劃的議案提出后，多家機(jī)構(gòu)就開(kāi)始醞釀推出不同類型的葡萄酒基金。
如今，無(wú)論是購(gòu)買期酒、成品或是葡萄酒基金，都有專門的機(jī)構(gòu)來(lái)服務(wù)。甚至，在投資中，酒買到手后，多數(shù)的投資者通過(guò)經(jīng)紀(jì)公司購(gòu)買完葡萄酒后直接運(yùn)輸?shù)綄I(yè)葡萄酒儲(chǔ)運(yùn)公司的恒溫庫(kù)中，而在出售時(shí)也由經(jīng)紀(jì)公司代理出售，自己可以完全不看到酒，也就是現(xiàn)在流行的叫“葡萄酒銀行”的概念。針對(duì)葡萄酒的特性、葡萄酒投資的相對(duì)回報(bào)率及相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性，投資頂級(jí)葡萄酒也將成為“藍(lán)籌酒”風(fēng)行投資市場(chǎng)。
